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杠杆!

Written by Wayne Ko | Jan 26, 2017 4:00:00 PM

什么是 “杠杆”?


最纯粹的意思,杠杆给我们“以少用多”。

在金融世界中,投资者使用杠杆来增加投资的回报。 杠杆在交易中通常被视为“双刃剑”。 它有好处和坏处。

那些喜欢杠杆的认为,可以用“小钱”来赚取大量的回报,而反对的人感觉得,杠杆总是导致帐户“爆仓”。这给人的印象是高杠杆 是“有风险的”。

虽然许多交易者听说过杠杆,但很少有人知道杠杆的用处,以及它如何影响他们的账户。 总之,杠杆是一个被误解的术语,特别是在外汇交易领域。 话虽如此,在我们做出任何结论之前,让我们更深入地探讨这个话题。

现在,杠杆牵涉“借贷了一定数量的钱”。在外汇世界里,这笔钱通常是从一个经纪商借来的。 例如,当交易者向经纪商开立账户时,提供的杠杆为50:1,100:1或200:1,这取决于经纪商。 一些经纪商今天甚至提供高达400:1或500:1的杠杆。

让我们快速地通过一些基础知识来了解杠杆的使用。

当您在外汇中交易1个标准手,您正在交易100,000单位的基础货币。 例如,美元/日元的当前价格为100.这意味着1美元等于该时刻的100日元。

你评估市场,意识到美元对日元处于下坡,这意味着你将发起买单,希望价格上涨。

现在,如果要买入1标准手美元/日元在100的当前价格,你实际上正在买100,000单位的美元。 我们大多数人没有这种钱开始交易! 因此,经纪商采用完美的解决方案,并为我们提供资助贸易所需的“额外资本”。

他们通过“保证金交易”来做到这一点。

保证金允许交易者购买一份合同,而不需要提供合同的全部价值。 因此,对于100,000单位(1手),在1%的利润率,交易者只需要“放下”1,000美元。

 

像这样的交易提供的杠杆是100:1(100,000 / 1,000)。 这是公式:

因此,1%的保证金,杠杆是100:1。 所以,一个交易者可以控制100,000美元单靠1,000美元。 对于杠杆为400:1,交易者只需要“放下”0.25%的保证金。 这意味着,只用$ 250可以控制100,000美元的标准手。

下面的表格给了我们一个快速参考,利润和杠杆如何作为两个豌豆的共存:

虽然高杠杆给人的印象是有风险的,但这“风险”通常都是货币价格在日常交易期间通常变化小于1%。如果货币波动与股票一样,经纪商将不可能提供那么多的杠杆。

什么?等一下。

我以为外汇是属于高波动性,比股票更波动的?

让我解释。

在外汇市场,货币在日内的动态是如此之小,有个术语叫“点”被引用。 点是货币价格中最小的移动。 这可能是价格的第二或第四个小数,取决于货币。 然而,这些移动真的只是几分。 例如,欧元/美元等货币对从1.5100移动100点到1.5000时,它只是汇率的1美分(或0.01美元)。

让我们来看一个最近的例子, 于2016年11月1日,欧元/美元的价格为1.0979。 于2016年12月1日,欧元/美元的价格为1.0586。 还要考虑这期间,市场是非常波动的,因为美国总统大选。

现在,随着它的大幅波动,它“只”移动了400点,或只有4美分。 你会交易在一个月内只移动4美分的股票吗?

所以你可以看到,经纪商能够负担得起在外汇市场高杠杆的原因为,在外汇市场的日常移动是那么微小的。

这就是为什么货币交易必须大量进行,允许这些微小的价格变动,通过使用杠杆放大时转化为雄厚的利润。 因为杠杆,允许交易者在市场上获得重大的利润。

然而,杠杆也可以和投资者对立。 例如,如果货币与交易者交易发生相反的方向移动,杠杆将大大放大潜在损失。 为了避免这样的灾难,外汇交易者通常实施严格的交易风格,也就是设置“止损”。

现在我们了解了杠杆的定义和用处,我们会如何对待杠杆“杀死”交易者的帐户的事实?

在现实中,问题不在杠杆,是风险管理不善。 高杠杆只会减少启动交易所需的资本。 聪明的交易者都知道,他们永远不会在任何交易冒险资本3%以上的风险。 你的工作是采用良好的风险管理,不要冒任何一个超过3%的资本风险。

举个例如,如果您以10,000美元的资本开始,3%的风险意味着您在该交易中,帐户不会损失超过USD300。 因此,您使用100:1杠杆或500:1杠杆进行交易并不会有风险。如果你使用适当的风险管理,它不会是任何“风险”。

适当的风险管理意味着在开始交易之前计划您的入场点,盈利和止损。您的手数是从中计算来避免您交易超过资本的3%风险。

关键是杠杆不是敌人。 如果您计划您的交易,在每次交易中都用少量资本风险,高杠杆是不会产生负面影响。 相反,低杠杆可以严重阻碍交易者的潜在利润,因为交易者可能没有足够的资本来开启适量的交易位置和/或多个位置。 在10:1杠杆下,交易者必须放下10,000美元才能启动1手,而使用100:1杠杆只会用到1,000美元。

总结,杠杆是一件好事。 它是在这里帮助你。 杠杆是所有成功交易者用来持续增长其账户的一个重要工具。 现在我们是不是应该也这样做呢? 引用阿基米德,220BC:“给我一个足够长的杠杆和一个放在它的点,我将移动世界。

 

高庆炜 

研究与教育主管